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PRADA带给香港新冲击-【资讯】

发布时间:2021-07-21 14:45:03 阅读: 来源:车挂厂家

一家以「米兰站」、「法国站」为品牌,经营十四家零售店,在香港、澳门及中国从事尚未使用及二手品牌手袋及时装产品零售业务的「米兰站」(代号○一一五○HK)五月在香港IPO(新股上市),获得香港股民空前青睐,并创下多项纪录。

米兰站公开发售,创下二一七九.五倍的超额认购,成为历年香港新股上市的超额认购王,冻结资金达五九一.五三亿港元,一手(二○○○股)中签率只有一%。这是一家规模不大的零售股,这次只发行一.六三亿股,每股定价一.六七港元,却得到三五四.二一亿股的有效认购,超过十万人参与认购,成为历年冻结资金最多的新股。

米兰站成了香港IPO新奇兵

五月二十三日米兰站上市,股价一开盘即冲到二.九六港元,比IPO定价大涨七七%,最後收盘二.七七港元,也比承销价大涨六五.八七%。这个「卓越」表现,让香港零售股士气大振,郑裕彤入股,并成为最大股东的佐丹奴股价创了新高,相关的服饰类股如I.T、堡狮龙、汉登、包浩斯等知名品牌服饰股,股价都大受激励。

米兰站总股数六.七四亿股,市值只有一六.一二亿港元,以二○一○年营收七.三亿港元,净利五四三一万港元来看,盈利不算出色。但随着中国经济快速发达,中国人消费力强劲,米兰站有美好憧憬,意外成了香港IPO的新奇兵,尽管米兰站上市三日股价迅速降温,但股价仍稳稳挺立在承销价之上。

米兰站上市一炮而红,除了零售股当道外,公司名字有「米兰」字眼,很多香港人以为这是来自义大利的品牌公司。看到这个荣景,真正来自米兰的超级名牌大厂PRADA立刻宣布要在香港上市。伦敦《金融时报》报导,PRADA五月有意来港上市,该公司一○年净利二.五亿欧元,成长一倍,以米兰为基地的PRADA估值将超过六十亿欧元。《金融时报》指出,到一月三十一日为止的会计年度,该公司营收二○.五亿欧元,营收成长三一%,净利二.五亿欧元,成长一.五倍,其中亚洲区成长六一%。《金融时报》也访问PRADA的执行长 Patrizio Bertelli,他认为PRADA凭藉强劲的工业及分销平台,可掌握任何市场最佳的机会。PRADA去年新开五十九家店,目前三分之一的自营店都在亚洲。

PRADA目前正在香港注册中文名称,这次推荐券商有高盛,显然有备而来。PRADA可能以中文「普拉达」名字注册,上市承销价可能参考LVMH及TIFFANY,以一一年预估本益比二十二倍来计,市值将介于八十三亿至一一○亿欧元之间。

PRADA未上市已在香港造成轰动,香港财经节目主持人朱凯婷表示,作为PRADA长期粉丝,一定会以现金购买新股,并作为长线投资。香港各大媒体都热烈讨论PRADA上市新效应,因为PRADA开了风气之先,将掀起国际大品牌赴港上市的热潮,香港也将成为亚洲奢侈品市场筹资集散地。

PRADA宣布在香港上市後,在美国上市的COACH及英国挂牌的BURBERRY也宣布要到香港以第二上市或介绍上市形式挂牌。BURBERRY有一五五年历史,目前在伦敦挂牌,市值约五十五亿英镑,目前本益比约二十一倍,最近BURBERRY刚公布首季财报,营收十五亿英镑,比去年同期成长二五%,净利达二.○八亿英镑,成长二.五倍。获利成长强劲,名牌包、珠宝及鞋的销售成长三五%,主要是中国及亚洲市场成长强劲,BURBERRY有意来港第二上市,并非为了筹资,而是开拓品牌及市场强度。

BURBERRY高层强调,非常重视亚洲市场,尤其是着眼于中国经济强劲成长。五月二十六日,BURBERRY公布首季业绩,罕见的翻译成中文,发给区内的中文媒体,BURBERRY在香港挂牌,有助于品牌在亚太区的推广,BURBERRY也注册了中文名字「巴宝莉」,展现强烈决心进军大中华市场。

继BURBERRY後,COACH立刻跟进。COACH强调,不打算透过发行香港存托凭证集资,凸显了该公司在港上市是为了「营销」,而不是「融资」。COACH的执行长 Lew Frankfort表示,在香港上市,将提升中国及全亚洲消费者对COACH品牌的认知度,中国是COACH未来成长潜力贡献最大的地区。

有了这两家超级名牌大厂来港上市加持,香港股市进一步蜕变已是必然趋势,PRADA已在五月十九日获得香港银监会上市批准函,PRADA准备释出二○%股权,六月第二周立刻启动新股上市活动。而抢先一步的是美国起家、全面向亚洲拓展市场的全球最大旅行箱制造商新秀丽(Samsonite)。

新秀丽于六月三日招股,本益比将介于二十一至二十八倍之间,预计上市後的市值将介于二三四亿至三一一亿港元之间。目前新秀丽约有八成产品外包给中国工厂代工,新秀丽市场从美国向亚洲移转。去年来自亚洲区的营业额成长四五%,中国及印度市场成为新秀丽仅次于美国的第二、三大市场,其中新秀丽在中国的市占率约一二.五%,已是中国旅行箱的「一哥」,未来在二、三线市场仍有显着的成长力。最近新秀丽邀请港星郭富城全面造势,企图心强烈。

香港将成全球重要新股上市集资地

有了中国强大消费力当後盾,香港将迅速成为全球重要新股上市集资重地。美国《华尔街日报》最近报导,义大利摩托车制造商Ducati Motor在上海开了首家门市店後,其私募股权的持有人正考虑到香港上市。还有义大利旅行用品生产商Piquadro已与财务顾问协商上市;义大利的另一家休闲服饰品牌Miss Sixty也计画年底赴港上市。

外电报导,香港吸引国际资金青睐,今年可能至少有十四家国际大型企业,包括俄罗斯的ESE、澳洲银河资源,将继嘉能可之後在港挂牌,集资金额可能达一九五○亿港元。今年将是国际企业赴港挂牌最活跃的一年,集资金额将打破历年新纪录,香港科技大学雷鼎阳教授最近指出,香港股市市值五、六年之内将超过东京交易所,这是很不可思议的一件事,也可以看出香港股市国际化的大潜力。

今年是国际企业赴港挂牌最活跃的一年

去年,有七家国际级企业在香港上市,集资金额创了历史纪录。过去,在香港最具代表性的外国企业是宏利金融(○○九四五HK),这是来自加拿大的保险公司,目前市值仍达二四○八.八八亿港元。去年在香港上市的国际企业,最具代表性的是俄罗斯铝业(RUSAL PLC,○○四八六HK),这是俄国最大铝业公司,去年营收达一○九.七九亿美元,净利二十八.六七亿美元,EPS(每股税後纯益)○.一九○三美元,在香港本益比七.六倍,市值一七○七.六九亿港元,是重量级企业。

另外,来自蒙古的两家煤矿公司也具代表性,一家是Mongolian Mining Corporation,这家矿业公司去年营收二七七五万美元,净利六○一万美元,市值达三三四.九亿港元,本益比达六○.九六倍;这是一家由蒙古人拥有的矿业公司,位在蒙古国的南戈壁Tavan Tolgoi,从事焦煤的露天开采业务。另一家也是在蒙古国南戈壁开采焦煤与动力煤的南戈壁能源(○一八七八HK),目前仍处在亏损状态,不过市值仍达一六五.六亿港元。

俄国铝业、南戈壁能源及蒙古矿业都是商品,而全球最大商品贸易商嘉能可(Glencore)五月二十五日在香港上市,更是港交所今年的大事。这家超级商品贸易商去年营收达一四四九.七八亿美元,净利十二.九一亿美元,这次IPO後,市值一口气达四六二一.七八亿港元,堪称是超重量级企业。

嘉能可既是贸易商也是物流公司,更是矿商。这次上市,一方面在伦敦挂牌,以吸引矿业投资者的兴趣,另一方面选在香港上市,可以招揽对贸易公司有认识的亚洲投资者。这次嘉能可全球发售最终规模达十一.六九亿股,包括阿布达比投资局、黑石基金、新加坡投资公司、瑞士信贷及福建紫金认购三.六二亿股,香港投资人认购二.七%,总数三一二五万股,超额认购三.九二倍,每股以六十六.五三港元计价,约集资七十五亿美元。嘉能可上市首日,比承销价下跌二.五%,不过二十七日收盘六十七.○五港元,已站在承销价之上。嘉能可为了强化华人色彩,特别提名马世民及李宁担任独立非执行董事。

除了嘉能可的震撼外,去年底,巴西最大的铁矿石商淡水河谷(Vale)选择到香港第二上市。淡水河谷成为HDR(香港存托凭证)以介绍形式在香港挂牌的第一家企业,普通股及优先股同时在香港上市,HDR会不会与台湾TDR成为互相竞争的标的,值得我们注意。

为了不让香港专美于前,今年二月间,上海市副市长屠光绍透露,上海股市国际板的准备工作会在今年上半年完成,国际板会在今年内推出,这使得上海国际板从处于楼梯响状态,真正露出曙光。汇丰、渣打银行都可能率先登陆,今年深沪B股走弱,与国际板准备开张有密切关系,上海推出国际板更加引来香港交易所国际化的压力。

这次PRADA、新秀丽,甚至是COACH、BURBERRY宣布赴港上市,绝对是香港股市的最大亮点,最大功臣则是扎根在法国南部的欧舒丹(L’OCCITANE)在香港挂牌成功。目前欧舒丹市值达三○五.七四亿港元,本益比达三○.九二倍,这比LVMH、BURBERRY、COACH都高,成了国际名牌大厂来港上市的最大号召力。

随着港交所上市的「外籍兵团」众多,港交所胜过东京交易所,已不是不可能。

港交所超越东京交易所指日可待

八○年代,东京交易所与纽约、伦敦齐名,日本是亚洲重镇,香港只是亚洲四小龙之一的小龙。东京交易所在一九九○年市值已达六.六兆美元,那时香港还不到一兆美元,如今东京交易所市值三.五四兆美元,排名世界第三,而香港交易所市值二.七兆美元,位居全球第五,香港交易所仍落後东京交易所。

但从两地IPO家数来看,○一年东京有一六九家,香港八十八家,到了○九年,香港七十三家,东京只有十九家;去年,东京二十二家,香港达一一三家,而且,日本企业眼见香港IPO的活络,去年已有友成控股(○○○九六HK)在港上市,今年还有三家日本企业预计到港上市,这个此消彼长效应,看起来港交所市值超越东京交易所并非不可能。

以香港作为国际金融中心,背靠中国一方面,中国企业络绎不绝到港挂牌,如今来看中国国企、央企、民企在香港上市的市值,早已超过香港上市股票市值的一半。港交所大手一挥,国际知名企业纷纷来港上市,从嘉能可、巴西淡水河谷、俄罗斯铝业,到蒙石矿业,香港已是国际商品原物料热中上市的集中地。从欧舒丹、新秀丽、PRADA、BURBERRY、COACH相继宣布来港挂牌,香港势将成为全球名牌在亚洲的集散地。而当上海、香港交易所都在求新求变,台湾交易所真应以台湾科技股的高本益比为号召,成为亚洲最具活力的那斯达克市场,并且活络第一上市及第二上市的机能,使台湾不要在这一波国际资金往亚洲流动的热潮中又掉队了!

(本文由台湾《今周刊》杂志提供,节选自6月9日出版的当期「老谢开讲」专栏)

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